Espagne – Mercredi 31/07/2019 – energiesdelamer.eu – Flash. A la suite des informations communiquées au marché le 23 avril 2019, EDP Renováveis, SA («EDPR») a annoncé le 30/07/2019 la finalisation de la vente de la totalité de la participation en capital et de ses prêts d’actionnaires à des investisseurs institutionnels.

 Cette opération conseillée par JP Morgan Asset Management représente un montant total de € 808 millions.

 

En détail, le portefeuille comprend des actifs onshore en exploitation d’une capacité installée de 997 MW (491 MW nets pour EDPR – une participation de 51% dans la plupart des parcs éoliens) en Espagne, au Portugal, en France et en Belgique.

L’accord conclu aujourd’hui s’inscrit dans le programme de rotation des actifs pour la période 2019-2022 envisagé dans la mise à jour stratégique annoncée le 12 mars 2019.

Le communiqué financier d’EDPR diffusé le 24 juillet dernier porté sur la performance opérationnelle et la stratégie de vente de la société qui ont propulsé le résultat net à 343 millions d’euros, en hausse de 147% par rapport à l’année précédente (YoY).

 

EDPR avait annoncé qu’au 30 juin 2019, la société gérait un portefeuille d’actifs opérationnels de 11,8 GW, d’un âge moyen de 8 ans, répartis dans 11 pays, dont 11,4 GW sont entièrement consolidés et 371 MW consolidés.

Au cours des 12 derniers mois, EDPR a augmenté son portefeuille de 720 MW, dont 318 MW en Amérique du Nord, 266 MW en Europe et 137 MW au Brésil. A cette même date, la société disposait de 1,3 GW de projets en construction, dont 993 MW correspondent à des projets onshore et 330 MW à des participations dans des projets offshore et flottants.

Entre janvier et juin 2019, EDPR a fourni 16,2 TWh d’électricité propre (+5% sur un an), réduisant ainsi les émissions de 11 millions de tonnes de CO2. L’évolution annuelle a été affectée par une ressource éolienne inférieure à la moyenne, compensée par des ajouts de capacité au cours des 12 derniers mois (+680 MW EBITDA en glissement annuel). Le prix de vente moyen a augmenté de 5% par rapport à l’année précédente grâce au redressement des prix en Europe de l’Est et à la hausse des prix en Espagne et aux États-Unis et en devises.

 

Résultats financiers

 

En raison de la baisse de la ressource éolienne (-1pp YoY ; -28 M€ YoY), de l’augmentation de la capacité (+6% YoY ; +71 M€ YoY), de la hausse du prix de vente moyen (+5% YoY ; +29 M€ YoY), de l’impact positif de la conversion des devises (+27 M€ YoY) et du terme à 10 ans des PTC (-22 M€ YoY) des structures fiscales spécifiques (+9% YoY), les revenus s’établissent à 1,005 M€.

Les autres produits d’exploitation s’élèvent à 253 M€ (+ 198 M€ sur un an), l’évolution annuelle reflétant les plus-values réalisées sur la cession d’un portefeuille de 997 MW, annoncée en avril 2019.

Les charges d’exploitation s’élèvent à 297 M€ (+ 1 % sur un an) et excluent 23 M€ de l’application de la norme IFRS 16 (baux et loyers).

En conséquence, l’EBITDA s’élève à 961 M€ (+ 40 % sur un an) et l’EBIT progresse à 667 M€ (contre 427 M€ au 1S18), les amortissements IFRS16 augmentant de 17 M€ sur la période. Les coûts financiers s’élèvent à 189 M€ (+ 56 M€ par rapport au 1S18), la comparaison annuelle étant impactée par la plus-value de 15 M€ enregistrée au 1T18 du fait de la cession d’une participation dans un projet offshore au Royaume-Uni et de 14 M€ du traitement en IFRS16 au 1S19, ainsi que par une dette moyenne supérieure.

Le résultat net entre janvier et juin s’élève à 343 millions d’euros (+ 147 % sur an). Les intérêts minoritaires s’élèvent à 91 M€ sur la période, en baisse de 10 M€ par rapport à l’exercice précédent en raison des performances de ces parcs éoliens.

A la clôture de l’exercice, l’endettement net s’élève à 3 728 M€ (+ 668 M€ par rapport à décembre 18) reflétant, d’une part, la trésorerie générée par les actifs et, d’autre part, les investissements de l’exercice et la conversion des devises. Le passif des partenariats institutionnels s’élève à 1 178 M€, reflétant les bénéfices des projets et des partenaires d’équité fiscale (-8% vs déc-18 en USD).

 

Les chiffres clés

 

Un chiffre d’affaires en hausse de 9% à 1 005 millions d’euros

L’EBITDA s’élève à 961 millions d’euros, en hausse de 40% par rapport à l’année précédente

Au cours du premier semestre 2019, le portefeuille d’actifs opérationnels d’EDPR a augmenté de 720 MW à 11,8 GW, répartis dans 11 pays.

 

 


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